智能制制行业周报：SpaceX申请百万颗卫星卫星互

　　本周行情：本周（2026/01/26-2026/01/30）沪深300指数+0。08%，此中机械设备板块-3。49%，申万一级行业排名24/31位。机械设备子板块中，其他从动化设备+2。93%，表示最佳。本周机械设备行业PE-TTM估值-3。35%。子板块PE-TTM抬升幅度前三子板块为：其他从动化+3。75%，其他公用-1。93%，金属成品-2。41%；后三子板块为：制冷空调设备-7。41%，印刷包拆机械-7。09%，工程器件-7%。贸易航天：关心西部材料（002149）、应流股份（603308）、斯瑞新材（688102）。概念：低轨卫星收集向“空间消息根本设备平台”升级，对应卫星制制、火箭发射及地面系统等环节无望进入中持久景气。SpaceX已向监管机构申请发射多达100万颗卫星，旨正在建立一个环抱地球运转的“轨道数据核心系统”，为先辈的AI模子及相关使用供给支撑。2）中国卫星互联网无望正在政务、能源、应急通信、交通运输等专网场景中率先实现规模化落地，构成不变贸易模式取手艺迭代根本，随后逐渐向消费级宽带取物联网使用延长。半导体设备：保举北方华创（002371），盛美上海（688082），拓荆科技（688072）。概念：ASML发布2025财年第四时度及全年业绩，焦点目标全体超预期，全球晶圆厂扩产动能仍具韧性。1）ASML发布2025财年第四时度及全年业绩演讲：①公司25Q4单季度净发卖额合计97亿欧元，毛利率52。2%，净利润28亿欧元，季度新增订单额132亿欧元，毛利率52。8%，净利润96亿欧元，2025岁暮公司订单储蓄达388亿欧元。办理层指出，近几个月客户对中期市场形势的判断较着转向积极，次要源于对人工智能相关需求可持续性决心加强，既表现正在中期产能规划上调，也正在订单规模持续攀升并立异高。中国做为新减产能扶植焦点区域之一，扩产节拍无望连结高位，对应设备厂商订单取收入具备支持。人形机械人：保举汇川手艺（300124）、三花智控（002050）；关心汉威科技（300007）。概念：机械脑能力持续升级，全新硬件架构迭代，工致手视觉方案取高活络度触觉传感器等焦点环节无望受益。1）Figure发布人形机械人模子Helix02，单一神经收集实现由像素到的端到端系统，正在Helix01原有“System1”系统从导高速思虑、“System2”系统从导低速推理的根本上，Helix02新增“System0”系统担任高频施行均衡维持、接触取动做协同。2）Tesla人形机械人Optimus量产确定性进一步上升，按照公司业绩会披露，FremontFactory的ModelS/X出产线将逐渐为人形机械人产线岁尾前启动量产，远期规划年产能达100万台。算法能力冲破叠加量产节拍明白，无望加速工业级人形机械人贸易化历程，并带动上逛取施行硬件需求加快。概念：聚变手艺线多径并行成长，财产化可行性取成本束缚持续提拔。1月29日，星能玄光FLAME安拆实现初次等离子体放电，正在支流托卡马克线之外，“场反位形（FRC）”手艺取得环节性尝试进展。相较托卡马克，FRC正在布局简化、其建形成本仅为划一规模托卡马克安拆的约十分之一，为聚变能源贸易化供给了更具经济性的可。按照规划，FLAME中短期方针是正在2030年前实现功率约1万万瓦级的小型聚变示范堆，无望为聚变能源财产化摸索供给新的手艺选择。